Ведомости 3 июля 2023

Рынок торгов проблемными долгами активно восстанавливается

На это повлияли накопленные за прошлый год долги и решение коллекторами проблем с фондированием

Рынок продажи обязательств заемщиков перед микрофинансовыми организациями (МФО) практически восстановился после кризисного 2022 года – в прошлом году с марта до конца мая торги практически не велись. Объем совершенных сделок на всех онлайн-площадках в первом полугодии 2023 г. составил 14,15 млрд руб. и почти достиг значений всего 2022 года (15,4 млрд руб.), следует из данных онлайн-аукциона по продаже просроченной задолженности Debex. Тренд на восстановление рынка подтвердили профессиональные ассоциации, а также представители МФО и коллекторов.

Для сравнения: в первые шесть месяцев 2022 г. объем состоявшихся торгов составил 7,9 млрд руб., посчитал Debex. При этом по консолидированным данным рынка, предоставленным Национальной ассоциацией профессиональных коллекторских агентств, за первое полугодие прошлого года объем закрытых сделок на рынке цессии (переуступка прав требования выплаты третьему лицу. – «Ведомости») составил 11 млрд руб. Такая разница в показателях связана с тем, что Debex в своих расчетах использует только данные торгов на онлайн-площадках, т. е. видит не весь рынок, так как часть сделок проводится напрямую без торгов.

При этом растет не только объем совершенных торгов, но и в принципе выставленных на продажу проблемных долгов. По предварительным данным коммерческого департамента ID Collect, за первые шесть месяцев года прирост объема выставленной задолженности МФО на рынке цессии составляет около 20% по сравнению с аналогичным периодом год назад. Это говорит о том, что рынок заработал в полную силу, отмечает гендиректор сервиса по возврату проблемной задолженности ID Collect (входит в финтех-группу IDF Eurasia) Александр Васильев.

Высокий сезон для долгов

Сейчас с точки зрения цены и спроса – «высокий» сезон, говорит генеральный директор Debex Марат Брук: коллекторы активно интересуются портфелями просроченных обязательств МФО, что, в свою очередь, приводит к росту цен на них. Если в марте средняя стоимость досудебных задолженностей была 15,84% от общей суммы задолженности, то уже в июне она выросла до 18,87%, следует из данных Debex.

Высокий спрос коллекторских агентств на цессии МФО увеличивает цену примерно на 5% ежемесячно, подтверждает управляющий директор Первого клиентского бюро Павел Михмель. По данным ГК Eqvanta, цена на портфели просроченных обязательств МФО выросла с 15–16% в марте – апреле до 17–18% в мае – июне. По сравнению с показателями апреля – марта 2023 г. прирост цены составил 1,5–2 п. п., подтверждает Васильев: на конец первого полугодия 2023 г. долги МФО продаются по 16–20%.

Средняя стоимость цессии на микрофинансовом рынке составляет 19–23% от основной суммы задолженности, говорит директор по развитию финансовой онлайн-платформы Webbankir Денис Сидоров. В «Мигкредите» называют текущую цену долгов по краткосрочным займам «до зарплаты» (до 30 000 руб.) на уровне 18–20%, а по среднесрочным займам (до 100 000 руб.) – на уровне 15–16%.

У коллекторов появились деньги

Прошлый год был не лучшим периодом для реализации задолженности из-за общей макроэкономической нестабильности, говорит генеральный директор МФК «Займер» Роман Макаров: кредиторы накопили большие объемы долгов, которые сейчас и выставляют на продажу. Рынок цессии МФО развивается циклично, поэтому после снижения продаж на рынке наблюдается новая волна предложения, подтверждает директор СРО «Мир» Елена Стратьева.

Улучшились ключевые показатели, влияющие на интерес к портфелю, добавляет руководитель электронной торговой площадки «Рынок долгов» Денис Белкин: сократился средний срок продаваемой просрочки, увеличилось среднее количество дел в одном лоте, а также уменьшился средний чек. Сокращение среднего чека как фактор для роста объемов продаж отметил и представитель Summit Group: в случае займов на небольшие суммы получить деньги «здесь и сейчас» намного выгоднее, чем самому взыскивать долги по ним.

В то же время коллекторские агентства решили проблемы с фондированием, которые были у них в прошлом году, говорит Сидоров. Иностранные инвестиции и самые крупные коллекторские агентства в 2022 г. ушли из России, поэтому денег на покупку долгов на рынке не хватало. Сейчас ситуация улучшилась и часть инвестиций вернулась. Также торговые площадки привлекают новых партнеров, проводивших ранее сделки в режиме закрытого аукциона, говорит Михмель. Например, на стороне продавцов появились небольшие МФО и МКК, ранее не присутствовавшие на рынке цессии, отмечает Васильев.

Рост вряд ли возможен

Дальнейшее развитие рынка цессий будет зависеть от множества факторов, включая макроэкономические, говорит Брук. Если рынок будет повторять 2021 г., то цены на долги МФО к концу года снизятся на 15–20%, полагает он. Колебание стоимости возможно максимум в пределах 15%, согласен генеральный директор МФК «Честное слово» Андрей Петков. Объем предложений от МФО будет становиться все больше, уменьшая ликвидность портфелей, поясняет он.

В ближайшие 1–2 месяца средняя цена сохранится около текущих значений, считает директор департамента взыскания ГК Eqvanta Рустем Тазеев. До конца года возможен откат до средних значений апреля – мая, добавляет он. Средняя стоимость по году может достичь 17–18%, согласен Белкин: это предел справедливой рыночной цены в текущих реалиях.

При этом рост объемов выставляемых на продажу портфелей во второй половине года остановится, считает Макаров. Накопленные в 2022 г. долги будут уже реализованы, а новые на фоне вынужденного ужесточения риск-политики из-за регуляторного давления будут расти замедленными темпами, поясняет он.

Большого дальнейшего роста не ждут и в МФК «Честное слово»: потенциал по микрофинансовой просрочке уже почти исчерпан, согласен Петков. При этом он допускает точечное увеличение продаж у конкретных МФО.

В среднесрочной перспективе можно ожидать снижения активности на рынке цессии, так как коллекторские агентства будут сфокусированы на операционных процессах взыскания, полагает заместитель управляющего директора МФК «Лайм-займ» Тимофей Полетаев. Но потом будет следующая волна активности покупки долгов, которая наступит, когда коллекторские агентства накопят ликвидность для новых покупок, заключает он.