Ведомости23 января 2026

Лизинговые компании начали продавать долги коллекторам на онлайн-аукционах

Ранее задолженность передавалась на взыскание по агентской схеме

На рынке цессии (переуступка прав требования третьему лицу) появился новый сегмент – долги перед лизинговыми компаниями: в IV квартале 2025 г. состоялись первые крупные сделки по продаже просроченной задолженности. Об этом «Ведомостям» рассказал представитель электронной торговой площадки «Рынок долгов». Объем выставленных долгов лизинговых компаний на электронных торговых площадках на конец 2025 г. составил 5,3 млрд руб., объем закрытых сделок – 624 млн руб., оценили аналитики площадки.

Предмет лизинга подлежит амортизации, что означает постепенное снижение его стоимости со временем, говорит представитель «Рынка долгов». Это обусловлено износом объекта, в результате которого его рыночная стоимость может уменьшаться и не полностью покрывать сумму задолженности перед лизинговой компанией, поясняет он. Не всегда предмет залога находится в том состоянии, которое может покрыть всю сумму долга, что и делает выгодным для компаний выставлять такие активы на продажу, подтверждает представитель Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА).

Цена на такие портфели зависит от структуры долга, стадии взыскания, наличия залогового имущества и его оценочной стоимости, а также от срока просроченной задолженности, пояснил представитель «Рынка долгов», не назвав диапазон расценок.

Новый тренд

Ранее взыскание по таким долгам велось преимущественно по агентской схеме, говорит представитель «Рынка долгов». Тренд подтверждают и другие представители отрасли. В конце прошлого года на продажу выставляли свою просрочку «Альфамобиль» («Альфа-лизинг»), «Европлан», «Таймлизинг», следует из сообщений Telegram-канала Debt_Market. «Ведомости» направили запросы в эти компании.

Сейчас на подобные сделки вышли компании из топ-10 сегмента, которые заинтересованы в сохранении своего устойчивого положения на рынке и готовы эффективно работать с проблемными активами, говорит представитель НАПКА. В конце прошлого года действительно были выставлены на продажу портфели лизинговых компаний, отмечает генеральный директор «Скоринг бюро» Олег Лагуткин. В сравнении с банковским сегментом это не крупные сделки, но в IV квартале объем таких портфелей превысил объемы I–III кварталов 2025 г. Общий объем выставленной на продажу просрочки составил около 2,8 млрд руб., оценивает он. По небольшим лотам до 300 млн руб. стоимость достигала 3% от основной суммы задолженности, добавляет Лагуткин.

Первые предложения начали поступать на площадки и напрямую к покупателям в первой половине 2025 г., говорит коммерческий директор сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect Татьяна Волегова. В целом это новый продукт, поэтому агрегированная статистика по рынку еще не сформировалась, отмечает она. Но если судить по отдельным выставленным на продажу лотам, речь может идти о достаточно крупной средней общей сумме задолженности – около 1,5–3 млрд руб. и высокой средней сумме долга – порядка 2–3 млн руб., указывает Волегова. А первоначальная цена предложения может в разы отличаться от цены закрытия, добавляет она.

С конца III квартала 2025 г. крупные лизинговые компании интересуются продажей долгов и начинают тестировать свои возможности, подтверждает заместитель генерального директора «ВТБ лизинга» Александр Ганчев. Темпы изъятия на рынке лизинга сейчас стабилизировались, но у компаний остается большой объем накопленных проблемных активов, стратегия работы с которыми может быть очень разной, рассуждает он. Поэтому продажа портфелей долгов – один из эффективных финансовых инструментов для очистки баланса, считает Ганчев. Сейчас «ВТБ лизинг» изучает опыт конкурентов, рыночную стоимость и состав цессионных портфелей для принятия решения о продаже своих непрофильных активов, добавил он.

В 2025 г. на онлайн-аукцион по продаже долгов Debex обращались некоторые представители рынка лизинга с предложением о продаже просрочки, говорит его генеральный директор Марат Брук. Но, проанализировав предложенные к продаже лоты, площадка не взяла их на торги, поскольку в портфелях были преимущественно банкроты или бесперспективные к взысканию долги, отмечает он.

Причины

Необходимость в дополнительном финансировании является одной из причин, по которым лизинговые компании решили продавать долги, говорит Лагуткин. Доля задолженности у них продолжает расти, а финансирование новых договоров сильно упало, поясняет он. Также компании пришли к выводу, что самим взыскивать задолженность становится сложнее, так как много юрлиц закрывается или банкротится, считает Лагуткин. К тому же специфике взыскания добавляет сложности тот факт, что предметом залога может быть спецтехника или оборудование, а не автомобиль, отмечает он.

По данным «Эксперт РА», по итогам девяти месяцев 2025 г. сумма новых договоров лизинга сократилась на 47,7% относительно аналогичного периода 2024 г., составив 2,85 трлн руб. В то же время доля чистых инвестиций в лизинг (отражает стоимость всех планируемых лизинговых платежей, за исключением НДС) с просрочкой более 90 дней к 1 ноября 2025 г. выросла до 3,1% против 1,6% к 1 ноября 2024 г.

Интерес лизинговых компаний к цессионной схеме продаж можно объяснить замедлением темпов роста автомобильного трейдинга в России, в частности продаж иностранных автомобилей популярных марок, говорит Волегова. Эта тенденция напрямую влияет на обороты лизинговых компаний и продажа долговых портфелей для них – это возможность оперативно получить ликвидность, поясняет она.

Как коллекторы получают долги

Просроченная задолженность граждан и компаний попадает от банков, МФО и компаний (в данном случае лизинговых) к коллекторам несколькими способами. Первый – организация заключает агентский договор с коллекторами, согласно которому те имеют право взыскивать просрочку и получают за это комиссионное вознаграждение. Другой способ – продажа накопившейся просрочки на официальных онлайн-аукционах или напрямую коллекторам. В этом случае кредитор составляет просроченный портфель, куда собирает задолженность по определенным критериям (тип и размер кредита, срок просрочки платежа и т. д.). Когда коллекторское агентство покупает такой портфель, оно становится новым кредитором и платежи по долгам идут в его пользу. При выставлении долгов на продажу указывается только тело долга, т. е. без учета штрафных пеней.

В новых экономических реалиях лизинговым компаниям важно оперативно и эффективно работать с проблемными активами, не давая им на долгих сроках обесцениваться, согласна заместитель генерального директора АБК (компания владеет ЭТП «Рынок долгов») Евгения Уткина. Это приводит к естественному развитию рынка и появлению таких инструментов, как уступка такого рода задолженности профессиональным участникам рынка взыскания, рассуждает она.

Для самих коллекторских агентств цессия лизинговых прав (требований) – это новый и интересный сегмент для расширения направлений работы, отмечает Уткина. Но покупатели пока проявляют умеренный интерес к таким долгам, так как для оценки их потенциала требуется тщательный анализ прогнозных сборов и отработка подходов к работе с лизингом, говорит Волегова. Также покупатели не готовы рисковать и пилот работы с подобными портфелями проводят сначала на минимальных объемах, добавляет представитель НАПКА.

Объем проблемных активов в лизинговой отрасли приближается к 500 млрд руб., т. е. потенциально это очень привлекательный рынок, говорит Брук. Но далеко не все из этого объема может быть продано на долговом рынке, отмечает он. Теоретически автосегмент мог бы занять существенную долю в структуре «долгового пирога», если бы лизинговые компании наладили процессы формирования, продажи и постцессионного сопровождения подобных сделок, рассуждает Брук.

Пока сегмент проходит этап «тест-драйва», но со временем доля этого типа цессионных долговых портфелей в продуктовой структуре рынка будет сдержанно расти с учетом потребности продавцов в свободных средствах и ориентации покупателей на развитие новых направлений, прогнозирует Волегова. «Рынок долгов» также прогнозирует постепенное увеличение доли лизинга на рынке цессии, в том числе уже в I квартале 2026 г. площадка ожидает выхода новых крупных продавцов, говорит ее представитель.